Kapan seseorang menjual opsi put, dan kapan seseorang menjual opsi panggilan. Penggabungan pilihan ke semua jenis strategi investasi telah berkembang dengan cepat di antara investor individual. Untuk pedagang pemula, salah satu pertanyaan utama yang muncul adalah mengapa para pedagang ingin Untuk menjual opsi daripada membelinya. Opsi penjualan membingungkan banyak investor karena kewajiban, risiko dan hasil yang terkait berbeda dari opsi standar lama. Untuk memahami mengapa investor memilih untuk menjual opsi, Anda harus terlebih dahulu memahami apa itu Jenis pilihan itu adalah bahwa dia menjual, dan jenis hasil apa yang dia harapkan saat harga bergerak mendasar ke arah yang diinginkan. Menciptakan opsi put - Seorang investor akan memilih untuk menjual opsi put Jika pandangannya tentang keamanan yang mendasarinya adalah bahwa hal itu akan meningkat Pembeli dari opsi put membayar premi kepada penjual penulis karena berhak menjual saham pada harga yang disepakati i N agar harga tetap rendah Karena premi akan disimpan oleh penjual jika harga ditutup di atas harga strike yang disepakati maka mudah untuk melihat mengapa seorang investor memilih menggunakan strategi jenis ini. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Pengantar Untuk Letakkan Penulisan. Mengirimkan sebuah opsi panggilan tanpa memiliki aset dasar - Seorang investor akan memilih untuk menjual opsi panggilan jika prospek aset spesifiknya adalah bahwa ia akan jatuh Pembeli dari opsi panggilan membayar premi kepada penulis untuk Hak untuk membeli yang mendasari pada harga yang disepakati dalam hal harga aset di atas harga strike Dalam hal ini, penjual opsi akan mendapatkan untuk tetap premi jika harga ditutup di bawah harga strike Untuk informasi lebih lanjut mengenai strategi ini , Lihat Naked Call Writing. Alasan lain mengapa investor dapat menjual opsi adalah menggabungkannya ke jenis strategi pilihan lainnya. Misalnya, jika seorang investor ingin menjual posisinya saat harga naik di atas sertifikat N level, dia dapat menggabungkan apa yang dikenal sebagai strategi panggilan tertutup Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Come One, Come All - Covered Calls Banyak strategi opsi lanjutan - banteng banteng banteng yang menyebarkan banteng meletakkan kupu-kupu kupu-kupu - kemungkinan akan memerlukan investor Untuk menjual opsi. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang opsi, lihat Tutorial Dasar Pilihan kami. Mengetahui bagaimana opsi dapat digunakan di pasar bullish dan bearish, dan pelajari dasar-dasar penetapan harga opsi dan Jawaban Baca yang pasti. Pelajari bagaimana strategi penjualan opsi dapat digunakan untuk Mengumpulkan jumlah premi sebagai pendapatan, dan memahami bagaimana penjualan ditutup Baca Jawaban. Explore put option trading dan strategi put options yang berbeda Pelajari perbedaan antara Jawaban Baca secara tradisional, online dan langsung. Sebagai ringkasan singkat, opsi adalah derivatif keuangan yang memberi hak kepada pemegangnya. Untuk membeli atau menjual aset tertentu melalui Read Answer. Pelajari tentang opsi indeks saham, termasuk perbedaan antara opsi saham tunggal dan opsi indeks, dan pahami secara berbeda Nt Baca Jawaban. Pelajari bagaimana aspek keamanan mendasar seperti harga saham dan potensi fluktuasi harga, mempengaruhi Survei Baca Jawaban. Survei yang dilakukan oleh Biro Statistik Perburuhan Amerika Serikat untuk membantu mengukur lowongan pekerjaan Ini mengumpulkan data dari pengusaha. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat bunga di mana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke lembaga penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari penyebaran Pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Sebuah undang-undang yang dikeluarkan oleh Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, rumah tangga pribadi dan Sektor nirlaba Biro Perburuhan AS. Menuliskan Pilihan Panggil. Opsi Panggil yang Memanggil. Mencakup Panggilan Telanjang yang Terabun. Explanasi Menulis Panggilan O Ption Menjual Opsi Panggilan. Jika Anda mengerti bahwa ketika Anda membeli opsi panggilan GOOG 600, Anda berhak membeli 100 saham GOOG di 600, maka Anda mungkin bertanya kepada diri sendiri pertanyaan tentang siapa sebenarnya saya membelinya dari dalam pesanan. Untuk memiliki hak untuk membeli saham pada harga strike, maka seseorang harus mengambil sisi lain dari transaksi itu dan setuju untuk memberi Anda hak untuk membelinya dari mereka Orang yang mengambil lawan pembeli opsi call adalah Penjual opsi panggilan Kadang-kadang disebut sebagai penulis pilihan panggilan. Hanya untuk menjadi jelas di sini, sebenarnya ada dua jenis opsi jual call Jika Anda membeli opsi panggilan dan harganya sudah habis, Anda selalu bisa menjual call on Pasar terbuka Jenis transaksi ini disebut transaksi Sell to Close karena Anda menjual posisi yang saat ini Anda miliki. Jika saat ini Anda tidak memiliki opsi panggilan, namun Anda menciptakan kontrak opsi baru dan menjual seseorang hak untuk membeli St Ock dari Anda, maka ini disebut Sell to Open, Writing a Option, atau kadang-kadang hanya Menjual sebuah Option. Definition of Writing a Call Option Menjual Opsi Panggilan. Menulis atau Menjual Opsi Panggilan adalah saat Anda memberi pembeli pilihan panggilan Hak untuk membeli saham dari Anda pada harga tertentu pada tanggal tertentu Dengan kata lain, penjual yang juga dikenal sebagai penulis opsi panggilan dapat dipaksa untuk menjual saham pada harga strike penjual panggilan menerima premi Bahwa pembeli dari call option membayar. Jika penjual dari call tersebut memiliki underlying stock, maka itu disebut writing a covered call Jika si penjual call TIDAK memiliki underlying stock, maka itu disebut menulis sebuah panggilan telanjang Tentunya , Dalam hal ini itu telanjang karena penjual tidak memiliki saham yang mendasar Cara terbaik untuk memahami penulisan panggilan adalah membaca contoh berikut. Contoh Menulis Menjual Opsi Panggilan. Tanggal 1 Januari dan Mr Pessimist memiliki 100 Saham GOOG yang dia b Seharusnya 5 tahun yang lalu di 100 Saham sekarang berada di posisi 600 tapi Mr Pessimist berpikir bahwa harga GOOG akan tetap sama atau turun di bulan depan, tapi dia ingin terus memiliki saham untuk jangka panjang. Pada saat yang sama Waktu, Mr Bull baru saja membaca sebuah artikel di GOOG dan menganggap GOOG akan naik 20 dalam beberapa minggu ke depan karena GOOG akan mengadakan siaran pers yang mengatakan bahwa mereka memperkirakan lalu lintas China mereka menjadi sangat kuat untuk tahun ini. Pesimis Mendapat Sebuah kutipan pada panggilan 610 Januari di GOOG dan melihat harga pada tawaran 5 00 dan meminta 5 10 Dia memesan untuk menjual 1 GOOG 610 Januari sebagai pesanan pasar Mr Bull juga menempatkan pesanan pasar untuk MEMBELI opsi GOOG yang sama Kontrak perintah Mr Pessimist segera terisi pada 5 00 sehingga dia menerima 500 ingat setiap kontrak opsi mencakup 100 saham namun dibanderol dengan harga per saham di akunnya untuk menjual opsi panggilan Mr Bull segera terisi pada 5 10 dan membayar 510 untuk Panggilan GOOG 610 Januari Pembuat pasar mendapat 10 spr Setelah perdagangan dilakukan, Mr Pessimist berharap bahwa GOOG tetap di bawah 610 sampai Jumat ketiga pada bulan Januari Sementara itu, Bull berharap GOOG tutup di atas 610 pada hari Jumat ketiga di bulan Januari Jika GOOG tutup pada 610 atau di bawah maka panggilan Pilihan akan berakhir tidak berharga dan Mr Pesimis keuntungan 500 ia menerima untuk menulis menjual panggilan dan Mr Bull kehilangan nya 510 Jika GOOG tutup pada 620, maka Mr Bull akan menggunakan opsi panggilan dan membeli 100 saham GOOG dari Mr Pessimist di 610 Mr Pesimistis kini telah menerima 500 untuk menulis opsi panggilan tersebut, namun ia juga kehilangan 1000 karena ia harus menjual saham senilai 620 untuk 610 Mr Bull akan senang karena ia menghabiskan 510, tapi ia menghasilkan 1000 saham karena ia Akhirnya membayar 610 untuk saham yang layak 620. Saya mencatat sebelumnya bahwa 35 pembeli opsi kehilangan uang dan bahwa 65 penjual opsi menghasilkan uang Ada penjelasan yang sangat sederhana untuk fakta ini. Karena harga saham dapat bergerak dalam 3 arah ke bawah ke samping. Itu mengikuti akal Bahwa hanya 1 3 dari waktu saham akan bergerak ke arah yang pembeli saham atau pembeli dari put inginkan. Oleh karena itu, 2 3 dari penjual pilihan adalah yang menghasilkan uang. Untuk memikirkan hal ini Cara lain, pikirkan perdagangan pilihan sebagai kura-kura dan cerita kelinci. Pembeli pembeli adalah kelinci yang umumnya mencari langkah cepat dalam harga saham, dan penjual opsi adalah kura-kura yang mencari beberapa dolar setiap hari. . Dalam contoh YHOO di atas, kami mengatakan bahwa jika YHOO memiliki 27 saham dan panggilan 30 Oktober berada di 0 25 maka tidak banyak pedagang opsi yang mengharapkan YHOO untuk mendaki di atas 30 saham antara sekarang dan Jumat ke-3 di bulan Oktober Jika hari ini 1 Oktober dan Anda memiliki 100 saham YHOO, apakah Anda ingin menerima 25 orang untuk memberi seseorang hak untuk menagih saham dari Anda pada tanggal 30 Mungkin, mungkin juga tidak. Tetapi jika pada tanggal 30 Oktober saat ini melakukan perdagangan pada pukul 2 dan Anda dapat Dapatkan 200 untuk memberi seseorang hak untuk menelepon Anda pada usia 30, tidak Anda mengambil itu Isn t itu sangat tidak mungkin bahwa dengan hanya beberapa minggu tersisa sampai kadaluarsa bahwa YHOO akan naik 3 dan saham YHOO Anda akan dipanggil pergi Akibatnya, Anda akan menjual saham Anda untuk 32 harga strike 30 ditambah 2 harga opsi Penjual sela menulis panggilan tertutup sebagai cara untuk menambahkan pendapatan ke akun trading mereka dengan menerima premi kecil ini setiap bulannya, dengan harapan saham tidak bergerak lebih tinggi dari harga strike sebelum kadaluarsa Jika panggilan Oktober berakhir tidak berharga pada hari Jumat ketiga di Oktober lalu langsung berbalik dan menjual menulis panggilan November. Bila Anda memiliki saham yang mendasarinya dan tulislah panggilan itu disebut menulis panggilan tertutup Ini dianggap sebagai strategi trading yang relatif aman Jika Anda tidak memiliki saham yang mendasarinya, maka itu Disebut menulis panggilan telanjang Hal ini dianggap strategi yang sangat berisiko jadi jangan mencoba ini di rumah. Tip Penting Alasan mengapa penjual selisih biasanya menang dalam perdagangan mereka adalah mereka memiliki satu faktor yang sangat penting. Di pihak mereka bahwa pembeli opsi telah bekerja melawan mereka WAKTU. Jika hari ini tanggal 1 Oktober dan YHOO berusia 27 tahun dan kami menulis panggilan YHOO 30 untuk menerima 2 00, kami memiliki 21 hari untuk berharap bahwa YHOO tetap di bawah 30 Setiap hari bahwa Pergi oleh dan YHOO tetap di bawah 30, menjadi kurang dan kemungkinan YHOO akan pop lebih dari 30 sehingga harga opsi mulai menurun Pada tanggal 10 Oktober jika YHOO masih di 27 maka panggilan 30 Oktober mungkin akan diperdagangkan pada 1 10 atau lebih Ini disebut peluruhan waktu pilihan dimana setiap hari berlalu karena kemungkinan pergerakan harga menjadi semakin berkurang. Inilah kura-kura yang memenangkan perlombaan. Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas pasar. FORTUNE - Pasar kacau telah membuat investor Berebut cara untuk meningkatkan keuntungan tanpa mengambil risiko yang berlebihan Tetapi ada strategi sederhana yang dapat membuat kebajikan dari volatilitas pasar Membangun portofolio di seputar saham berkualitas tinggi dengan hasil dividen yang murah hati untuk menawarkan bantalan terhadap ayunan pasar, dan pendapatan jus bahkan lebih banyak lagi. Dari mereka Saham melalui penggunaan opsi secara strategis. Kontrak opsi memberi investor hak untuk membeli atau menjual saham di masa mendatang dan harga spesifik Permintaan untuk opsi, bersamaan dengan harganya, biasanya meningkat ketika volatilitas pasar meningkat, seperti yang telah terjadi. Kasus akhir Indeks Volatilitas Exchange Exchange Board Chicago VIX, ukuran ketakutan investor yang paling umum, melonjak di atas 40 selama bulan Agustus dan September - dua kali lipat dari rata-rata jangka panjangnya Akibatnya, pembeli telah berbondong-bondong ke pilihan. Dan di situlah letak Kesempatan Untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan dari saham dengan pembayaran dividen yang sudah Anda miliki, Anda dapat menjual panggilan tertutup, memberi investor lain hak untuk membeli saham yang Anda miliki dengan harga lebih tinggi di masa depan yang dikenal sebagai harga strike Anda menyimpan uang dari penjualan opsi. , Yang Anda bisa menjaga tidak peduli apa yang terjadi dengan saham di jalan Ini adalah strategi yang dapat meningkatkan peluang sukses Anda dan memberikan keuntungan lebih tinggi dari waktu ke waktu, kata Michael Khouw, direktur ekuitas derivat Ives berdagang di Cantor Fitzgerald. Begini, mari kita katakan bahwa Anda membeli saham pembuat obat Abbott Laboratories ABT Fortune 500, yang melakukan perdagangan dengan 51 saham pada pertengahan September dan memperoleh dividen 3 8 Anda kemudian bisa menjualnya. Sebuah opsi panggilan, yang pada saat itu diperdagangkan seharga 1 03 per saham, memberikan hak kepada investor lain untuk membeli saham Abbott Anda selama 55 sampai pada pertengahan Januari. Jika harga saham tetap di bawah 55, Anda akan terus memiliki saham tersebut. , Tapi Anda masih menyimpan 1 03 per saham yang Anda miliki untuk menjual opsi panggilan Bila kadaluarsa, Anda bisa menjual opsi opsi lain melawan saham, meningkatkan pendapatan Anda lagi. Jika, sebaliknya, saham Abbott diperdagangkan di atas Harga pemogokan call option 55 sebelum pertengahan Januari, Anda mungkin terpaksa menjual saham Anda dan kehilangan sebagian dari harga apresiasi harga. Dalam kasus ini, Anda akan menyadari keuntungan 7 8 pada saham, mengantongi 1 03 Per saham dari opsi penjualan, dan mengumpulkan pembayaran dividen kuartalan Bukan hasil yang mengerikan. Untuk mengurangi kemungkinan dipaksa menjual saham yang ingin Anda pegang, Khouw merekomendasikan untuk menjual opsi panggilan dengan harga strike dengan nyaman di atas harga pasar saat ini - misalnya, 10 lebih tinggi - bahkan jika itu Berarti menyelesaikan pembayaran tunai yang lebih kecil dimuka Ini bukan strategi perdagangan - ini adalah strategi investasi, dia mencatatnya. Dan ini adalah strategi yang masuk akal di masa mendatang. Ketidakstabilan yang meningkat tidak akan berlangsung dalam waktu dekat, kata Sam Stovall, kepala Ahli strategi investasi untuk Standard Poor s Equity Research Anda mungkin tidak menikmati perjalanan yang berbatu, tapi setidaknya Anda bisa memanfaatkannya. - Seorang mantan konsultan kompensasi, Janice Revell telah menulis tentang keuangan pribadi sejak tahun 2000. Artikel ini berasal dari 17 Oktober , Edisi 2011 Fortune.
No comments:
Post a Comment